Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu. 

Çarşamba günkü sert satışlar sonrası dün güne %2,55 artışla başlayan ve seans içinde karışık bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %5,11 kazançla 4.970,71 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %3,87 ve Sınai Endeks %5,74 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 69 baz puan artarak %10,03 ve 10 yıllık tahvil faizi 11 baz puan artarak %9,62 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,70-18,79 aralığında hareket ederken, 20,18’li seviyelerden güne başlayan Euro/TL, gün içinde 20,40 sınırının üzerine kadar yükseldi. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 537,7 seviyesinden işlem gördü.

TÜİK verilerine göre sabit fiyatlarla perakende satış hacmi 2022 yılı Kasım ayında aylık %1,5 ve yıllık %12,1 arttı. Aynı ayda gıda, içecek ve tütün satışları yıllık %5,7, gıda dışı satışlar (otomotiv yakıtı hariç) %17,7, otomotiv yakıtı satışları ise %3,9 arttı.

TCMB brüt rezervleri 6 Ocak haftası itibariyle 2,3 milyar dolar düşüşle 126,4 milyar dolara geriledi. Aynı dönemde net rezervler 27,5 milyar dolardan, 24,3 milyar dolara geriledi. Swap hariç net rezervler eksi 46,5 milyar dolara düştü. Bir önceki hafta bu veri eksi 43,4 milyar dolardı.

ABD Borsaları beklentilere paralel açıklanan enflasyon verisi sonrası karışık seyirle başladıkları günü yükselişle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,64 artarak 34.190 puana, S&P500 Endeksi %0,34 artışla 3.983 puana ve Nasdaq Endeksi %0,64 kazançla 11.001 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü pozitif seyirle tamamladı.

ABD'de Aralık ayında yıllık enflasyon beklentilere paralel %6,5 oldu. Tüketici fiyatları aylık olarak ise %0,1 azaldı. Gıda ve enerji hariç tüketici fiyatları beklentilere paralel aylık %0,3 arttı. Yıllık artış ise %5,7 oldu.

ABD Başkanı Joe Biden, enflasyonun dünyanın dört bir yanındaki büyük ekonomilerde yüksek seyretmesine rağmen ABD'de düşüş gösterdiğini ve ailelere nefes alma alanı sağladığını ifade etti. Enflasyondaki düşüşün en büyük nedeninin benzin fiyatlarındaki azalış olduğunu kaydeden Biden, gıda enflasyonunun da yavaşladığına işaret etti.

İngiltere Merkez Bankası (BoE), piyasaların dengelenmesi amacıyla 29 Kasım 2022'den bu yana devam eden ve toplam hacmi 19,3 milyar sterlini bulan tahvil satışının dün itibarıyla sona erdiğini duyurdu.

Bugün ne bekliyoruz.

Yeni güne başlarken Asya Borsalarında, karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,18 ekside. Dolar/TL 18,77, Euro/TL 20,36 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,3 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0840 sınırında. Brent tipi petrol 83,7 dolardan, altının onsu 1.893,8 dolardan ve gramı ise 1.143,5 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde piyasa katılıcıları anketi yurt dışında ise İngiltere ve Almanya’da büyüme, Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi ve ABD’de Michigan tüketici güven endeksi verileri takip edilecek.

Uzun vadede ne bekliyoruz

7,13x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %8,1 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Aralık ayında %1,18 artan TÜFE’nin Aralık 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; 2023 yılı Ocak ayında %3,39 ve 12 ay sonrasında %34,92 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 12 ay sonrasında 22,77 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 46,7 milyar dolar, 2023 yılında ise 30,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %5,0 ve %4,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,86 olması beklenmektedir.

Şirket haberleri

Kimteks Poliüretan Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KMPUR; Haberin etkisi:  Pozitif)

Şirket ile yurt içinde yerleşik bir müşteri arasında ayakkabı-terlik sektöründe yer alan ürün portföyüne yönelik yaklaşık 300.000.000 TL tutarında bir satış bağlantısı yapılmıştır. Söz konusu satışa ait sevkiyatların tamamının 2023 yılı içinde gerçekleşmesi planlanmaktadır.

Orge Enerji Elektrik Taahhüt A.Ş. (ORGE; Haberin etkisi: Pozitif)

20.09.2022 tarihli açıklamada, Kocaeli ilinde inşası devam etmekte olan Gebze - Darıca Metro Projesi'nin OG&CER Odaları ve Depo ile Gar Arası Çift Tüneller Elektrik İşleri'nin yapımına yönelik olarak, İşveren Eze İnşaat A.Ş. ile 2.685.000 EUR+KDV ve 23.950.000 TL+KDV tutarında sözleşme imzalandığı kamuya duyurulmuştu. Mevcut sözleşme bedelinin 2.685.000 EUR+KDV ve 31.793.510 TL+KDV olarak revize edildiği İşveren tarafından Şirkete tebliğ edilmiştir.  

Rapor için Tıklayınız

https://www.bmd.com.tr/application/files/4416/7359/2605/Piyasalara_Analitik_Bakis_13.01.2023.pdf

Kaynak BMD Araştırma
Hibya Haber Ajansı