Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu. Haftanın son işlem gününe hafif alıcılı başlamasına rağmen açılış sonrası düşüşe geçerek 4.961,31 seviyesine kadar geri çekilen BİST100 Endeksi, bu seviyeden gelen güçlü alımlarla yükselişe geçti. Endeks, yüzde 4,41 kazançla 5.341,96 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi yüzde 4,25 ve Sınai Endeks yüzde 4,14 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre değişmeyerek yüzde 8,42 seviyesinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 2 baz puan artarak yüzde 8,98 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,65-18,82 ve Euro/TL, 19,67-20,02 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 527 seviyesinden işlem gördü.

Cumhurbaşkanı Erdoğan, çiftçilere yönelik üç kredi paketi açıkladı. Çiftçi Destek Kredisi, Tarımsal KOBİ kredisi ve Tarım borç transferi kredisi olmak üzere verilecek kredilerin limitleri 250 bin liradan 15 milyon liraya kadar çıkıyor. Vadeler ise 36 aydan 120 ay arasında değişecek.

Hazine nakit dengesi Aralık 2022’de 108,3 milyar lira, 2022 yılının tamamında ise 169,4 milyar lira açık verdi. Aralıkta faiz dışı denge 92,8 milyar TL açık verirken, 2022 yılının tamamında faiz dışı dengede 110,6 milyar TL'lik fazla görüldü.

TCMB liralaşma stratejisti kapsamında bankaların menkul kıymet tesis oranını yüzde 5’ten yüzde 10’a yükseltti. Gerçek kişi ve tüzel kişi için Türk Lirası paylarında yüzde 60 hedefini aşan bankalara menkul kıymet tesis oranının indirimli olarak uygulanacağı belirtildi.

ABD Borsalarında alıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, yüzde 2,13 artışla 33.631 puana, S&P500 Endeksi yüzde 2,28 artarak 3.895 ve Nasdaq Endeksi yüzde 2,56 kazançla 10.569 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.

ABD'de tarım dışı istihdam 2022 yılı aralık ayında 223 bin arttı. İşsizlik oranı ise yüzde 3,5'e geriledi. Ortalama saatlik kazançlar bir önceki aya göre yüzde 0,3 arttı. Veriler öncü göstergelere paralel olarak işgücü talebinin güçlü olduğuna işaret etti. Enflasyon göstergeleri açısından kritik olan ortalama saatlik kazançlardaki artış ise beklentilerin altında gerçekleşti.

Euro Bölgesi'nde aralık ayında tüketici fiyatları bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 9,2 arttı. Son veriyle birlikte Euro Bölgesi 2022 yılını tek haneli enflasyonla tamamladı.

Almanya’da fabrika siparişleri kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 5,3 düştü. Fabrika siparişlerinde yıllık düşüş ise yüzde 11 oldu. Beklenti yüzde 5,8'lik düşüş yönündeydi.

Bugün ne bekliyoruz. Yeni güne başlarken Asya Borsalarında, pozitif bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yüzde 0,20 artıda. Dolar/TL 18,77, Euro/TL 20,06 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,5 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0680 sınırında. Brent tipi petrol 79,6 dolardan, altının onsu 1.878,5 dolardan ve gramı ise 1.134 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında Almanya’da sanayi üretimi ve Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı verileri takip edilecek.

Uzun vadede ne bekliyoruz. 7,66x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,8x olan 5 yıllık ortalamasına göre yüzde 1,3 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Aralık ayında yüzde 1,18 artan TÜFE’nin Aralık 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; 2023 yılı Ocak ayında yüzde 3,39 ve 12 ay sonrasında yüzde 34,92 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 12 ay sonrasında 22,77 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 46,7 milyar dolar, 2023 yılında ise 30,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla yüzde 5,0 ve yüzde 4,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda yüzde 9,00, 3 ay sonrasında yüzde 9,00 ve 12 ay sonrasında ise yüzde 14,86 olması beklenmektedir.

Şirket haberleri

Karsan Otomotiv Sanayii ve Ticaret A.Ş. (KARSN; Haberin etkisi: Nötr)

Elektrikli toplu taşıma pazarında yurtdışındaki varlığını Avrupa'da olduğu gibi Kuzey Amerika pazarında da güçlendirme vizyonu kapsamında Şirket, Kuzey Amerika pazarında ilk teslimatını gerçekleştirmiş olup Kanada'nın Saint John şehrine teslim edilen altı adet e-JEST aracı hizmete başlamıştır.

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/5416/7324/7026/Piyasalara_Analitik_Bakis_09.01.2023.pdf

Kaynak: BMD Araştırma
Hibya Haber Ajansı