• BIST 100

    9724,50%-0,42
  • DOLAR

    35,19% 0,30
  • EURO

    36,73% 0,92
  • GRAM ALTIN

    2968,28% 1,32
  • Ç. ALTIN

    4806,92% 0,71

Combating inflation without causing recession

Inflation data remained stubbornly high despite signs of easing inflation pressures as import prices fell, supply chain slackened and retailers refilled shelves.

EKONOMİ 17.10.2022 09:21:12 573
Combating inflation without causing recession

Fed executives' guidance. Inflation data remained stubbornly high despite signs of easing inflation pressures as import prices fell, supply chain slackened and retailers refilled shelves. This has helped feed a steady stream of statements by Fed officials that they can't give up yet.

Fed officials got this very wrong in 2021. There were factors they could not foresee, such as Russia's invasion of Ukraine, which confused supply chains and pushed up energy and commodity prices. But other shocks may be lurking around the corner.

“I can totally understand their shyness,” said Omair Sharif, head of Inflation Insights. 'You don't want to say there's light at the end of the tunnel until you're sure there really is light at the end of the tunnel.'

FT's Colby Smith: “Fed officials have signaled that they are more concerned about doing too little to rein in US inflation than doing too much, and they have doubled down on their plans to tighten monetary policy, thus slowing the economy, according to recent reports.”

It is unclear how long these conditions will last. Third-quarter earnings reports may provide some clarity. From Peter Eavis and Joe Rennison of the NYT: “Many investors are concerned that the Fed's determination to tame inflation and cool the economy will beat company performance so far… This could prompt companies to lay off workers and cut investments in the coming months. This will increase the likelihood of a recession in the United States.'

Employment and CPI situation. In September, the consumer price index increased by 0.4% seasonally adjusted and 8.2% seasonally adjusted in the last 12 months. All items except food and energy index increased 0.6% in September (SA) and 6.6% year-on-year (NSA).

The US economy added 263,000 jobs last month, a moderation from the previous edition, but still a strong hiring figure as the unemployment rate dropped to 3.5%. The weaker-than-expected decline in employment earnings dashed investors' hopes that FOMC members could leave monetary tightening sooner than expected.

 Is it already in a recession? The National Bureau of Economic Research is the official arbiter of recessions and uses multiple factors when making its decision. NBER defines the recession as “a significant decline in economic activity that spreads across the economy and lasts for more than a few months.” However, the bureau's economists admit that they don't even use gross domestic product as their primary barometer.

GDP fell in both the first and second quarters, and the first reading for the third quarter is scheduled for October 27.

“There is still good strength in the labor market and this will allow the Fed to remain aggressive in tackling inflation,” Edward Moya, senior market analyst at OANDA, a New York-based currency firm, told Al Jazeera.

More than eight in 10 CEOs recently said they expect a recession in the next 12 months, according to a new survey by accounting firm KPMG. Of the 1,300 CEOs in the world's largest companies surveyed by KPMG, 73 percent said they believed the economic downturn would disrupt growth. According to KPMG, about 39% of CEOs decide to freeze hiring, while 46% are considering shrinking their employee base in the next six months.

Emerging markets will suffer if the US enters a prolonged period of slow growth. If US demand weakens over an extended period of time, major exporters to the US such as China, Mexico and Canada will suffer. As for how severe a US recession could be, Moya echoed the sentiments of many of the economists Al Jazeera spoke to: 'We don't know exactly how sticky inflation will be, and how resilient the economy is.'

Aggressive policy stance. The US jobs report pointed to a tight labor market, which supports the Fed's ongoing aggressive monetary policy tightening campaign.

The U.S. consumer price index (CPI) rose 0.4% last month after rising 0.1% in August, the Labor Department said. In the 12 months until September, CPI increased by 8.2% after an 8.3% increase in August.

David Meger, director of metals trading at High Ridge Futures, said the data indicate that the Fed will be more aggressive in tackling inflation by raising interest rates faster, putting pressure on gold.

In a note, Kitco Metals senior analyst Jim Wyckoff said Fed officials' reiterated their aggressive hawkish stance on monetary policy has made the market nervous over fears of 'a pending US and/or global recession.'

Evaluation of Fed minutes. According to the minutes of the 20-21 September meeting, policy makers revised their rate hike expectations higher, but some gave warning signals about overdoing the risks of economic and financial volatility.

'Many respondents stressed that the cost of taking too little action to reduce inflation likely outweighed the cost of taking too much,' the minutes said.

Ellen Zentner, chief US economist at Morgan Stanley, said in a report Wednesday that the minutes show the Fed will likely raise 0.75 percentage points at its November 1-2 meeting. 'The minutes reaffirm the clear commitment to stay on the path of aggressive policy tightening and maintain this high for longer, even as risks of over-tightening emerge.'

The Fed has raised the benchmark fed funds rate from near zero to the range of 3% to 3.25% five times this year; This is the fastest rate increase since the early 1980s to combat inflation, which is close to 40-year highs. Officials approved rate increases of 0.75% at each of their last three meetings.

Conclusion? A US recession would cause deep pain in the developing world. The UN agency has issued a serious warning that a global slowdown could potentially wreak havoc worse than the 2008 financial crisis and the 2020 COVID-19 shock. However, this does not appear to be the case yet as the labor market is strong.

Emerging markets will suffer if the US enters a prolonged period of slow growth. If US demand weakens over an extended period of time, major exporters to the US such as China, Mexico and Canada will suffer.

As for how severe a US recession could be, Moya echoed the sentiments of many of the economists Al Jazeera spoke to: 'We don't know exactly how sticky inflation will be, and how resilient the economy is.'

Kaynak: Tera Yatırım-Enver Erkan
Hibya Haber Ajansı


Anahtar Kelimeler:

MHP Mersin Milletvekili Uysal: Devletin Gücü Mersin’de

Anamur Belediyespor Deplasmanda Galip!

Meteorolojiden Balıkçılara Kritik Uyarı Anamur ile Bodrum Arasında Fırtına Bekleniyor

Sağlık Bilişimi Dünyası, Bezmiâlem'de Geleceği Şekillendirdi

Bu Pelikan Amatör Balıkçıların Peşini Bırakmıyor

Sokak Klarnetçisi Depremzede Genç, Haluk Leventle Sahne Aldı

Çinli Astronotlar, 9 Saatlik Uzay Yürüyüşüyle Tarihi Rekor Kırarak ABD'yi Geride Bıraktı

En Düşük Emekli Maaşı Ne Kadar Olacak İşte Hesabı

Husilerden İsrail'e İHA ve Füze Saldırısı

Dreksiyona Bile Uyuşturucu Saklamışlar

EYT’de Yeni Dönem: Mağduriyetler Son Buluyor!

Silifke’de 15 Öğretmene Model Uçak Eğitimi Sertifikası Verildi

Süper Lig'de Kıyasıya Mücadele: Galatasaray Zirvede, Fenerbahçe Takipte

Mersin Gümrüğü Mercek Altında

Anamur’da Ekoturizmin Büyümesi: Yeni Fırsatlar ve Sektördeki İş Gücü İhtiyacı

Uysal: Ülkemiz Savunma Alanında Büyük Yol Kat Etti

Tarsus’ta Nefes Kesen Operasyon: Firari Şahıs Özel Harekat Ekiplerince Yakalandı

39 Yıl Hapis Cezasıyla Aranan Şahıs Tarsus Havalimanı'nda Yakalandı

Fazla Kömür Tehlikesi: Sobada Patlama Yangına Yol Açtı

Hafızlar Yarıştı, Anamur'un Gururu Yusuf Elhalid Oldu

Borsa, Döviz ve Altın Gününü Nasıl Kapattı? Finans Piyasalarındaki Son Durum!

Evrenin Kaderi: “Büyük Yırtılma” Teorisi

Galatasaray’ın Hedefinde Premier Lig Yıldızı: Ocak Ayı Bombası!

Beşiktaş, Adana Demirspor Deplasmanından 2-1'lik Mağlubiyetle Döndü

Filenin Efeleri Avrupa Şampiyonası’nda Çeyrek Finalde

Devrik Esed İlk Kez Konuştu, Kaçış hikayesini anlattı

Jandarma'dan Mersin'de Kaçak Makaron Operasyonu

MHP Mersin Milletvekili Dr. Levent Uysal: “İsrail'in Soykırımlarında Hayatını Kaybedenlerin Sayısı 45 Bine Dayandı”

Tunceli ve Kahramanmaraş'ta Deprem

İnsan Nasıl Genç Kalır? Bilimsel Gerçeklerle Gençliğin Sırrı

Yükleniyor

MHP Mersin Milletvekili Uysal: Devletin Gücü Mersin’de

Anamur Belediyespor Deplasmanda Galip!

Meteorolojiden Balıkçılara Kritik Uyarı Anamur ile Bodrum Arasında Fırtına Bekleniyor

Sağlık Bilişimi Dünyası, Bezmiâlem'de Geleceği Şekillendirdi

Sokak Klarnetçisi Depremzede Genç, Haluk Leventle Sahne Aldı

Husilerden İsrail'e İHA ve Füze Saldırısı

Dreksiyona Bile Uyuşturucu Saklamışlar

Uysal: Ülkemiz Savunma Alanında Büyük Yol Kat Etti

Tarsus’ta Nefes Kesen Operasyon: Firari Şahıs Özel Harekat Ekiplerince Yakalandı

Hafızlar Yarıştı, Anamur'un Gururu Yusuf Elhalid Oldu

Balıkesir Üniversitesi ve Uyumsoft arasında iş birliği protokolü imzalandı

MERSİN BELLEK OFİSİ, FAALİYETLERİNİ TÜM HIZIYLA SÜRDÜRÜYOR

İş ve Dinlenme Arasında Denge Nasıl Bulunur? Uzmanlardan İpuçları

Anamur Belediye Seçim Sonuçları

Durmuş Deniz Kimdir?

Durmuş Deniz'den Tıp Bayramı Mesajı

Başkan Tarhan: “Kazanacağım ve CHP’ye döneceğim”

İyi  Parti Anamur’da Tam Kadro Sahada

Kılınç Bahçelievlerde Böyle Karşılandı

Muhtar Adayı Muharrem Garip: 'Kalınören Değişim İstiyor'

Süper Lig'de Kıyasıya Mücadele: Galatasaray Zirvede, Fenerbahçe Takipte

Evrenin Kaderi: “Büyük Yırtılma” Teorisi

Galatasaray’ın Hedefinde Premier Lig Yıldızı: Ocak Ayı Bombası!

Beşiktaş, Adana Demirspor Deplasmanından 2-1'lik Mağlubiyetle Döndü

Filenin Efeleri Avrupa Şampiyonası’nda Çeyrek Finalde

Haydi Bozyazı, Takımına Destek Ol

Bozyazı Belediyespor Süper Amatör Ligde Fırtına Gibi

Calemme'den Türk Futboluna Net Değerlendirmeler: Hakan'ın Geleceği, Montella'nın Performansı ve Yıldızın Parlaması

Alperen Şengün'ün NBA'deki Yükselişi ve Gobert'e Meydan Okuma

Mersin Çopurlu Stadyumu’nda Gol Yağmuru: Liderlik İçin Büyük Adım!

Birinciye 100 Bin TL Ödül!

Yeşilçam’ın emektar oyuncusu Yaşar Kutbay yoğun bakımda!

ünlü oyuncu yıllar sonra ortaya çıktı değişimi herkesin dikkatini çekti

"Aşk Adası Buluşması" ABD'de Zirvede: Hangi Zaman Dilimdesiniz?

Moda endüstriyel, çevre dostu ve sürdürülebilir uygulamalara yöneliyor

İleri Geri Dönüşüm ve Sıfır Atık Stratejileri: Yaşam Ayavefe'nin Çevresel Vizyonu

Kızılcık Şerbeti'nde Büyük Ayrılıklar ve Gerilim Dolu Yeni Bölümler

Kızılcık Şerbetinde bu Hafta Neler Oldu?

Kızıl Goncalardan Ortalık Toz Duman Meryem’e Ağır Suçlama

Sare Ayça Anamur’un Gururu Oldu

Silifke’de 15 Öğretmene Model Uçak Eğitimi Sertifikası Verildi

Öğretmenler günü öncesi çocukların öğretmenlerine olan sevgi ve özgüven bağlarını arttıralım

Yeni Dünya Zirvesi: Gençlere Yeni Dünyanın Kapılarını Araladı

Lidya Grup, SIGN İstanbul 2024’de global markaların yeni ürünleri ile teknoloji şovu yapacak

KARİYER MERKEZİ İŞ GÜCÜ PİYASASININ FOTOĞRAFINI ÇEKİYOR

BÜYÜKŞEHİR’İN KURSLARI SAYESİNDE 3 ÜNİVERSİTEYİ DERECEYLE KAZANMAYI HAK ETTİ

BÜYÜKŞEHİR, GELECEĞİN BİLİM İNSANLARINI YETİŞTİRİYOR

E-öğrenme trendleri aldı başını gidiyor

Uzaktan Çalışma Teknikleri ve İletişim Uygulamaları

Özel Üniversitelerde Ücret Artışları: Yüzde 150’ye Varan Zamlar Şok Yarattı

LİG TABLOSU

Takım O G M B Av P
1.Galatasaray 16 14 0 2 28 44
2.Fenerbahçe 16 11 2 3 25 36
3.Samsunspor 16 9 4 3 12 30
4.Göztepe 16 8 4 4 10 28
5.Eyüpspor 17 7 4 6 7 27
6.Beşiktaş 16 7 4 5 7 26
7.İstanbul Başakşehir 15 6 5 4 4 22
8.Gazişehir Gaziantep 16 6 7 3 -2 21
9.Antalyaspor 16 6 7 3 -8 21
10.Konyaspor 16 5 6 5 -5 20
11.Rizespor 16 6 8 2 -9 20
12.Trabzonspor 16 4 5 7 2 19
13.Kasımpaşa 15 4 4 7 -1 19
14.Sivasspor 17 5 8 4 -7 19
15.Alanyaspor 16 4 6 6 -3 18
16.Kayserispor 16 3 7 6 -16 15
17.Bodrum FK 16 4 10 2 -10 14
18.Hatayspor 15 1 8 6 -11 9
19.Adana Demirspor 15 1 12 2 -23 2